รายจ่ายฝ่ายทุนเซมิคอนดักเตอร์ลดลงในปี 2567

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ประธานาธิบดีโจ ไบเดน แห่งสหรัฐฯ ได้ประกาศข้อตกลงที่จะมอบเงินทุนโดยตรงจำนวน 8.5 พันล้านดอลลาร์แก่ Intel และเงินกู้จำนวน 11 พันล้านดอลลาร์ภายใต้พระราชบัญญัติชิปและวิทยาศาสตร์ Intel จะใช้เงินนี้เพื่อสร้างโรงงานผลิตในรัฐแอริโซนา โอไฮโอ นิวเม็กซิโก และออริกอน ตามที่เรารายงานในจดหมายข่าวเดือนธันวาคม 2023 กฎหมาย CHIPS Act จัดสรรเงินรวม 52.7 พันล้านดอลลาร์สำหรับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐอเมริกา ซึ่งรวมถึงเงินจูงใจในการผลิต 39 พันล้านดอลลาร์ ก่อนที่จะมีการให้ทุนจาก Intel CHIPS Act ได้ประกาศให้ทุนรวม 1.7 พันล้านดอลลาร์แก่ GlobalFoundries, Microchip Technology และ BAE Systems ตามข้อมูลของ Semiconductor Industry Association (SIA)

การจัดสรรภายใต้พระราชบัญญัติ CHIPS ดำเนินไปอย่างช้าๆ โดยไม่มีการประกาศการจัดสรรครั้งแรกจนกว่าจะผ่านพ้นไปนานกว่าหนึ่งปี โครงการ fab ขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ บางโครงการล่าช้าเนื่องจากการจ่ายเงินที่ล่าช้า TSMC ยังตั้งข้อสังเกตอีกว่าการหาคนงานก่อสร้างที่มีคุณสมบัติเหมาะสมนั้นเป็นเรื่องยาก Intel กล่าวว่าความล่าช้านั้นเกิดจากการชะลอตัวของยอดขายด้วย

ประเทศอื่นๆ ยังได้จัดสรรเงินทุนเพื่อส่งเสริมการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ ในเดือนกันยายน พ.ศ. 2566 สหภาพยุโรปได้รับรอง European Chip Act ซึ่งจัดสรรเงินลงทุนภาครัฐและเอกชนในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์เป็นจำนวนเงิน 43 พันล้านยูโร (47 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2566 ญี่ปุ่นจัดสรรเงิน 2 ล้านล้านเยน (13 พันล้านดอลลาร์) สำหรับการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ ไต้หวันประกาศใช้กฎหมายเมื่อเดือนมกราคม พ.ศ. 2567 เพื่อยกเว้นภาษีสำหรับบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ เกาหลีใต้ผ่านร่างกฎหมายเมื่อเดือนมีนาคม พ.ศ. 2566 ให้ลดหย่อนภาษีสำหรับเทคโนโลยีเชิงกลยุทธ์ ซึ่งรวมถึงเซมิคอนดักเตอร์ จีนคาดว่าจะจัดตั้งกองทุนมูลค่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล เพื่ออุดหนุนอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์

แนวโน้มรายจ่ายฝ่ายทุน (CapEx) ในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในปีนี้เป็นอย่างไร พระราชบัญญัติ CHIPS มีจุดมุ่งหมายเพื่อกระตุ้นการใช้จ่ายด้านทุน แต่ผลกระทบส่วนใหญ่จะไม่เกิดขึ้นจนกว่าจะหลังปี 2024 ตลาดเซมิคอนดักเตอร์ลดลงอย่างน่าผิดหวังถึง 8.2 เปอร์เซ็นต์ในปีที่แล้ว และบริษัทหลายแห่งระมัดระวังเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านทุนในปี 2024 พวกเราที่ Semiconductor Intelligence ประมาณการรายจ่ายฝ่ายทุนด้านเซมิคอนดักเตอร์ทั้งหมดสำหรับปี 2566 อยู่ที่ 169 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 7% จากปี 2565 เราคาดการณ์รายจ่ายฝ่ายทุนลดลง 2% ใน 2024.

อัตราส่วนรายจ่ายฝ่ายทุนของเซมิคอนดักเตอร์ต่อขนาดตลาดมีตั้งแต่สูง 34% ถึงต่ำ 12% ค่าเฉลี่ยห้าปีอยู่ระหว่าง 28% ถึง 18% ตลอดระยะเวลาระหว่างปี 1980 ถึง 2023 รายจ่ายฝ่ายทุนทั้งหมดคิดเป็น 23% ของตลาดเซมิคอนดักเตอร์ แม้จะมีความผันผวน แต่แนวโน้มระยะยาวของอัตราส่วนก็ยังค่อนข้างสม่ำเสมอ เมื่อพิจารณาจากการเติบโตของตลาดที่แข็งแกร่งและรายจ่ายฝ่ายทุนที่ลดลง เราคาดว่าอัตราส่วนจะลดลงจาก 32% ในปี 2566 เป็น 27% ในปี 2567

การคาดการณ์ส่วนใหญ่สำหรับการเติบโตของตลาดเซมิคอนดักเตอร์ในปี 2567 อยู่ในช่วง 13% ถึง 20% การคาดการณ์ข่าวกรองด้านเซมิคอนดักเตอร์ของเราคือ 18% หากผลการดำเนินงานในปี 2567 แข็งแกร่งตามที่คาดไว้ บริษัทอาจเพิ่มแผนรายจ่ายฝ่ายทุนเมื่อเวลาผ่านไป เราอาจเห็นการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกในฝ่ายทุนด้านเซมิคอนดักเตอร์ในปี 2567